Стійкий портфель: куди інвестувати в епоху змін
27.05.2026
У часи, коли глобальна економіка перебуває у постійній зоні турбулентності, а ринки реагують на новини швидше, ніж ми встигаємо їх осмислити, важливо мати стійкий інвестиційний портфель зі збалансованим набором активів. До яких інвестицій варто придивитися? Куди вкладати гроші? Про це на вебінарі для FBN Ukraine розповіла виконавча директорка ангельського синдикату ICLUB Анна Магєра.
Анна Магєра, виконавча директорка ангельського синдикату ICLUB
7 головних трендів на ринку приватних інвестицій
ШІ як центральний драйвер розвитку
Штучний інтелект стрімко увійшов у наше повсякденне життя. Автоматизація бізнес-процесів, підтримка клієнтів, кібербезпека – ці та багато інших завдань сьогодні дедалі частіше розв’язуються за допомогою ШІ. І ця тенденція з часом тільки набиратиме обертів. Тому в напрям розвитку ШІ активно вкладаються великі корпорації. Це позитивний сигнал для інвесторів, адже корпорації виступають стратегічними інвесторами й здатні задавати довгострокові тенденції. Найбільший інтерес – до компаній, що створюють нові моделі ШІ, та бізнесів, що будують інфраструктуру та розв’язують серйозні завдання великих клієнтів завдяки штучному інтелекту. Здебільшого це актуально у сферах біотехнологій, медицини й інших наукомістких індустрій, де ШІ може створювати принципово нові можливості.
Еволюція фінтеку та регтеху
Фінансові технології залишаються однією з найпривабливіших індустрій для інвесторів. Водночас ринок ще не досяг стадії повної зрілості, він продовжує динамічно змінюватися під впливом нових технологій. Додатковий імпульс фінтеку надає глобалізація бізнесів. Стає очевидно, що залежність від однієї географії створює ризики, а диверсифікація ринків – необхідність. Це формує попит на платіжні сервіси, які працюють без кордонів і забезпечують безперебійну міжнародну взаємодію. Такий підхід сьогодні є одним із ключових драйверів розвитку індустрії.
Не менш важливим напрямом є регтех – регуляторні технології. Автоматизація перевірки клієнтів, моніторинг операцій, посилення безпеки – усе це потрібно не лише класичним банкам, а й необанкам. Регуляторні вимоги постійно змінюються і ускладнюються, що створює значний попит на нові технологічні рішення, здатні допомогти фінансовим компаніям залишатися compliant та ефективно працювати на різних ринках.
Збільшення ролі інфраструктурних криптокомпаній
Крипторішення продовжують привертати велику увагу, хоча думки щодо їхньої безпечності та волатильності ринку різняться. Водночас особливу роль у цій індустрії набувають інфраструктурні криптокомпанії. Адже інтерес до цифрових активів, що повсякчас зростає, неможливо реалізувати без надійної технологічної бази та сучасних вебрішень. Саме тому розвиток інфраструктури для роботи з криптовалютами та цифровими активами стає одним із ключових напрямів ринку та продовжить активно набирати обертів.
Попит на Digital Health та кліматичні технології
Одним із перспективних напрямів для інвестицій є Digital Health, який тісно пов’язаний із Climate Tech, адже здоров’я людей і стан довкілля взаємозалежні. У сфері цифрової медицини ключову роль відіграють телемедицина та цифрові діагностичні інструменти, що надто важливо в регіонах із нестачею лікарів. Навіть на розвинених ринках, таких як США, попит на ці рішення залишається високим через дефіцит експертів і медичного персоналу.
Медичні дані та штучний інтелект відіграють центральну роль у розвитку Digital Health. ШI дозволяє швидко обробляти великі масиви інформації, прискорюючи діагностику й оптимізуючи процеси обслуговування пацієнтів. Це змінює технологічний ландшафт медицини та відкриває нові можливості для ефективних рішень.
У сфері кліматичних технологій головний акцент робиться на енергетиці, оптимізації енергоспоживання та «зелених» ланцюгах постачання. Рішення, спрямовані на зменшення впливу на довкілля та підвищення ефективності ресурсів, залишаються в центрі уваги інвесторів і мають великий потенціал для розвитку.
Європеїзація Defence Tech
Раніше Defence Tech – технології для оборони та безпеки – були цілком сфокусовані на американському ринку, де базувалися великі корпорації. Сьогодні сильним конкурентом американського ринку стає європейський Defence Tech. Тут величезні перспективи: багато державної підтримки, грантів та інших ресурсів.
Можна не інвестувати безпосередньо в Defence Tech, а розглянути для свого портфеля dual-use-продукти, що можуть використовуватися як у цивільних, так і у військових цілях.
Коінвестування
Сьогодні з’являється дуже багато синдикатів, клубів. Раніше це була популярна історія для розвинених екосистем, таких як Америка, Азія, Велика Британія. Сьогодні дедалі більше синдикатів і клубів з’являється й у Європі з метою розділення ризиків ОСІ та надання можливості більшій кількості інвесторів долучатися до угод.
Консолідація ринку
Зараз укладається багато великих угод, націлених на поглинання менших компаній. Наприклад, на ринку Defence Tech бачимо таку консолідацію, коли гравці поєднують під однією парасолькою різні технології для того, щоб розв’язувати великі проблеми.
Для інвесторів це дуже позитивний сценарій. Адже ми розуміємо: якщо є такий тренд, отже, у компаній, які показують хороший результат і мають класні технології, є потенціал дуже різних виходів. Тому інвестори мають можливість діяти за різними сценаріями.
Дві головні умови для стійкого інвестпортфеля
Незважаючи на всі зміни, які відкривають нові можливості для інвестицій, є речі, які залишаються сталими. Це загальні правила побудови інвестиційного портфеля.
Диверсифікація
Незалежно від того, де ринок знаходиться сьогодні – внизу чи на своєму піку, важливо завжди рухатися відповідно до стратегії. Це забезпечує стійкість у момент турбулентності. Головне – пам’ятати: важливо не скільки грошей ми інвестуємо, а скільки інвестицій ми робимо. Краще проінвестувати по 1000 в 10 компаній, ніж
10 000 в одну. Чим більше інвестицій, тим менший ризик і тим вища можливість отримання результату. Навіть якщо дві-три компанії з портфеля стануть збитковими, інші будуть настільки успішними, що ви отримаєте на портфелі загальний позитивний результат.
Терпіння
Для розвитку будь-якої компанії потрібен час. І цей час часто означає період втрат. Іноді дуже важко сприймати, що компанія має великий потенціал, коли ми дивимося на її фінансові показники і бачимо результати з мінусом. Але це нормально, якщо ця компанія на старті. Це може тривати в середньому перших три-п’ять років. Тому треба бути морально готовими до того, що ринок приватних інвестицій, венчурні активи – це інвестиції в довгу.
Синдикат чи фонд?
Синдикат в угодах виступає як лід-інвестор, тобто бере на себе найбільші роботи та найбільше ризиків. Лід-інвестор займається попереднім скринінгом, переглядаючи за рік тисячі компаній, для того щоб інвестори проінвестували в кілька десятків. Адже це дуже конкурентна індустрія. Щохвилини з’являється новий стартап, при цьому, згідно зі статистикою, 99,9% з них відходять. Отже, завдання лід-інвестора – ідентифікувати саме ті компанії, які мають потенціал зрости у велику історію.
Відтак відбираються компанії для більш глибинного аналізу. Це так званий state intelligence, коли вивчається бізнес, його технологічна, фінансова, юридична частини. Це глибока робота, яку слід провести обов’язково, щоб забезпечити всіх інвесторів, які братимуть участь в угоді, належною інформацією для прийняття рішення. Зазвичай після аналізу всієї цієї інформації лід-інвестор готує висновки, які зрештою допоможуть інвесторам вирішити, інвестувати чи ні.
Отже, що залишається зробити іншим інвесторам у синдикації? Найперше – проаналізувати висновки, оцінити інформацію, яку отримав лід, поставити запитання. Важливо розуміти, що участь у синдикаті не є пасивним інвестуванням, на противагу участі у фонді. Там рішення, куди інвестувати, приймає команда фонду, а не інвестори. Вони отримують регулярні звіти та прибутки. У синдикаті ж кожен інвестор сам відповідає за якість свого портфеля. Так, він отримує рекомендації від лід-інвестора, але рішення приймає сам.
Що таке ICLUB
Це міжнародна спільнота (ангельський синдикат) приватних інвесторів, створена 2018 року як дочірній проєкт TA Ventures.
Мета ICLUB – об’єднати ритейл-інвесторів і спростити їхній вхід у світ венчурного капіталу. Завдяки синдикату учасники можуть долучатися до угод з винятковим потенціалом зростання та інвестувати у стартапи на ранніх стадіях. Усі стартапи проходять багаторівневий скринінг через професійну експертизу фонду TA Ventures, що знижує ризики та гарантує якість і перспективність проєктів.
Таким чином ICLUB «демократизує» доступ до венчурного капіталу й дає можливість інвестувати не мільйонами, а з набагато нижчим порогом входу.
На сьогодні ICLUB налічує понад 5000 мемберів у 42 країнах. Проінвестовано $70М, у портфелі – 94 компанії та 11 екзитів.
Як працює
Мінімальний «чек» – від $5000 за одну угоду.
Кожен стартап для інвестицій проходить перевірку (due diligence) від TA Ventures, тобто ICLUB пропонує лише ті угоди, які фонд уже відібрав і в які вже інвестував. Щомісяця на платформі з’являються кілька нових доступних угод. Зацікавлений інвестор може ознайомитися з інформаційним пакетом (pitch deck, презентація, Q&A із засновниками) і прийняти рішення.
Після інвестування ICLUB забезпечує звітність, моніторинг портфеля, підтримку та можливість виходу (exit) за типом M&A, IPO, secondaries тощо.
Як долучитися
Скануйте QR-код та отримайте 20% знижку на комісію за управління (management fee) для вашої першої інвестиції.
